【盘面】

今日两市放量上涨，成交量连续两日破万亿，市场做多情绪高涨，个股涨多跌少再现百股涨停。板块上，题材主线免税概念持续走强，资金持续流入低估值权重板块，大金融板块继续大涨，券商板块再掀涨停潮，煤炭、有色、钢铁等周期板块纷纷补涨，受消息驱动，水利、汽车整车等板块盘中拉升。

现在舆论又开始鼓吹牛市来了，上证已经很久没有如此连续暴力拉升了。就如常说的“慢即是快，快即是慢”，在眼下很多人已经顾不上了，从管理层的意志来看，当然是希望市场走慢牛，像美股一样，毕竟细水长流，才是长远之计。

在券商加速，钢铁、有色、煤炭接力，推升指数站上3100点大盘冲关之际，周期股与金融地产作出重大贡献。大家切勿在高涨的情绪下丧失理智，做好仓位配置应对。手中持有底部调整充分的，也不要轻易杀跌追涨，很容易做出反向操作。

【操作策略】

最近市场的二八分化，蓝筹股行情，题材股消沉，指数行情带来的赚钱效应并不足，考验大家耐心的时候到了。与其去追热点，不如潜伏低位业绩优良的品种等待中报的发酵。从目前来看市场对业绩超预期的个股还是比较买账。

已披露的个股业绩大幅预增的多集中在食品、消费电子和医药行业。7 月15 日之前，A 股中报预告基本会全部披露完毕。所以越早披露的含金量越高，最后一批炒作兴趣值会减化。低估蓝筹股先开启补涨模式，目前业绩超预期且市场认可度极高，除了消费电子行业确定性比较高，速冻食品和医药类品种股价已经有了提前兑现。

从上证周线级别走势看，已经突破收敛三角整理区域，市场直接选择强势跳出压力区间，目前来看未来一周时间内有回踩趋势线的需求在的。按照运行结构看，由于前期三角整理运行了将近20个月的时间，也就是一年半多周期，整理时间十分充分，趋势一旦形成突破，基本上就是真突破。配合上证指数修订重编，大概率还会继续上涨。

我们再来看下创业板周K走势，目前已经创出近4年历史新高，可谓是牛气冲天，周线已经出现六连阳态势。预计下周将会冲击挑战2500点压力，由于周线级别是连续上涨起来的，中途没有出现大级别调整，获利盘消化情况不是太好，这对未来继续走牛是一大隐患。因此，这个位置最好是进行一个阶段盘整是比较利于后市运行的，下周重点关注周二和周三这两天情况，是容易产生大级别动作的。

激进点的朋友可以在下周逐渐加重一些补涨品种的仓位，担心涨指数不涨个股就继续保持，目前做好中报股，潜伏补涨也是一种策略。仍旧有行情补涨的资源股，重点看有色，煤炭，虽然这两个今天大涨，不过只要权重能略微回踩之后都有二次低吸的机会。

【事件解读】

从今年关注的经济刺激角度看，国家推出了新老基建项目，这将是一个比较大的增长点，建筑业务未来的预期指数很高。上半年由于疫情影响，很多基建项目并没有顺利推进，另外下半年融资包括中央债的发放都已经非常前置，这么多资金到下半年都会有相应用处，所以下半年基建一定会有进一步的加速。

虽然现在都在鼓吹新基建，但是推进新基建，并不是抛弃老基建，更不是取代老基建。以铁路、公路、机场、港口和水利设施等为代表的传统基础设施建设，在我国经济社会发展中依然发挥着重要基础作用。无论从短期还是长远来看，传统基建稳投资稳增长的主基调并没有变。就拿今年来说，老基建与新基建的投资额之比约等于5∶1。所以虽然目前新基建吹得凶，但是投资大头还是老基建。

随复工复产加速推进，政策支持力度明显增强，基建类企业订单都有明显增加。中国铁建、中国中铁等基建央企、中设集团等基建设计龙头4-5月新签订单均大幅好转，已恢复至双位数以上增速。

受新冠疫情冲击，基建等逆周期调节板块成为稳定经济增长的重要手段。今年我国将新增地方专项债3.75万亿，首批1.29万亿及第二批1万亿已发行完毕，节奏更快且投向基建比例与资本金比例更高。此外，特别国债将于7月底前完成发行，将有7000亿元额度用于基建且允许做项目资本金。

和房地产板块类似，基建板块估值也普遍偏低。目前地产已经开始有资金注意抄底，那么同样在低位的基建板块相信也会有资金关注，补涨潜力值得期待。

相关概念股：中国铁建、中国中铁、中设集团、成都路桥、山东路桥、重庆建工、腾达建设。

这里重在与大家分享思路，题材挖掘中还有很多相关资料并未列举，也欢迎大家在留言中补充。

周一至周五11.30，咱们继续在直播中和大家一起梳理逻辑，看懂市场脉络。也欢迎大家私信提问或留言交流，看到后也会第一时间回复大家。

申明：

文中所提到的个股都是我复盘和对市场思考之后我所挖掘到的，没有任何主观倾向，写出来主要是分享思路，不作为对任何的人操作建议。

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